近日，中国人民银行副行长朱鹤新在“金控集团助力高质量发展——首届光大—光华金控论坛”上表示，金融控股公司的监管重点是严把市场准入关，明晰股权结构，完善公司治理，强化资金来源真实性监管和资本充足率监管，管控关联交易，完善“防火墙”制度。银保监会副主席曹宇也表示，对于金融控股公司，银保监会将加强股权监管，发布实施商业银行、保险公司股权管理办法，建立从股东、金融机构到监管部门“三位一体”的监管框架，规范股东行为，加强关联交易监管，防止利益输送和不当干预金融机构经营等行为。

　　在今年的两会上，部分金融控股公司的风险问题引发了金融界代表、委员的思考和热议，对于金融控股公司如何有效监管的讨论也一直延续至今。业界人士普遍认为，金控集团的产生源于实体经济发展的多元化需要，跨行业、跨市场、跨领域是其根本特性。因此，股权关系和公司治理将成为金控集团监管的重点，只有股权结构清晰，股权行为规范，才能建立起有效的风险防控机制。

　　中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛对《金融时报》记者表示，金控集团之所以特殊，在于其具有跨界融合的特点。其中，金控集团与实体经济相辅相成，金控集团以服务实体经济为根本不断发展，为实体经济“注血”助能，同时，实体经济的高质量发展离不开多元化的金融需求，因此推动了金控集团的进一步创新发展。金控集团通过合理的资源配置和综合服务，在满足市场主体多元化金融需求上具有优势，但同时，如何进行风险管控和分散隔离，则需要进行科学合理的监管与内控制度设计。

　　据不完全统计，目前，国内各类金控平台超过50家，很多银行和非银行金融机构、实体产业、地方政府等纷纷投建自己的金控平台，以期实现资源协同效应。实体产业通过自身设立或入股方式进入金融领域的金控集团，具有融资便捷、撬动资金能力强等优势，但同时也存在潜在风险。

　　尹振涛表示，由于金控集团具有跨界的属性，其风险相较于其他金融机构可能更大，不仅有普通金融机构、金融产品所包含的风险，而且因为金融和实体产业混业发展和联动，在关联交易、不正当利益输送、股权纠葛、风险传染方面的风险也不容忽视。

　　在金融控股公司发展过程中，确实有一些以实体产业为主营业务的金控集团，其从事金融业务的能力不足，却盲目向金融业扩张，将金融机构作为“提款机”，缺乏科学定位和战略规划，缺乏金融管理知识、风险管控能力以及合规经营理念，仅期望通过在金融市场的投机行为获利，过度追求金融业的高投资回报，从而忽略了主营业务发展，导致产业向虚拟化过渡。

　　部分金控公司野蛮生长，利用金融资源以及产业资源合二为一的便利，通过杠杆资金、循环虚假注资等关联交易手段，为集团内外部融资提供渠道，套取金融机构巨额资金，从而推高企业杠杆率，导致金融机构没有足够的资本抵御可能发生的风险。朱鹤新表示，这也是我国目前金控集团存在的最大风险之一。

　　对于金控集团内部，组织架构复杂是其一大痛点，层层控股、交叉持股、关联企业众多等问题导致组织结构过于复杂，风险交叉传染，不利于公司治理。同时，缺乏合理的风险隔离机制，部分企业将其所控金融机构作为利益输送平台，以此达到集团整体快速扩张的目的。

　　在金控集团加快发展的今天，其独特的风险日益积累和暴露，因此，进一步完善金控集团的监管制度被提上日程。今年年初，针对非金融企业投资控股金融机构形成的金控集团，原银监会明确提出要“清理规范金融控股集团，推动加快出台金融控股公司监管办法”。

　　对于加大监管力度、督促金控集团合规经营，尹振涛表示，从监管部门的表态来看，目前围绕金融控股集团的监管思路基本上已经成形。最为迫切的是，要尽快出台围绕金融控股公司监管的一系列法律法规，明确监管机构，出台管理办法。按照新的监管规定和思路，严格做好金融控股公司内部管理和风险管理。据悉，央行已经选出5家具有代表性的金控公司开展模拟监管试点。尹振涛认为，监管的重点应当包括准入门槛、公司治理、股权关系、风险隔离、资本充足率、资产负债率、关联交易、数据信息共享等问题。

　　从金融业发展趋势看，科技日新月异的发展将赋予金融产业新的动能。尹振涛认为，科技与金融资本相融合产生的金融控股公司，能够充分发挥产融结合的优势，特别是互联网等高新技术产业与金融机构的合作，可以通过科技能力的注入，更好地支持实体经济以及中小微企业。而做好金融控股公司监管和防范系统性金融风险则是前提，只有如此，金融控股公司才能健康发展，并与实体经济形成良性互动。

来源：金融时报-中国金融新闻网 作者：见习记者王笑 发布日期：2018-11-30 09:15